Vàng được ví như một hàng rào chống lạm phát hoặc gần như là lựa chọn đầu tư đầu tiên và duy nhất mà hầu hết mọi người hướng tới ở thời điểm khó khăn. Yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng là những biến động và điều kiện ngoại cảnh có khả năng làm thay đổi giá trị của vàng trên thị trường.
Vậy giá vàng bị ảnh hưởng từ những yếu tố nào? Trong bài viết này, hãy cùng Da Vinci Academy tìm hiểu 6 yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng mà nhà đầu tư cần lưu ý!
Tác động bởi tình hình của chính trị – kinh tế toàn cầu
Sự ổn định của nền kinh tế và chính trị thế giới là một trong những yếu tố có ảnh hưởng nhiều nhất đến giá vàng. Khi có những biến động, bất ổn hoặc khủng hoảng xảy ra ở quy mô toàn cầu, giá vàng thường có xu hướng tăng cao do nhu cầu đầu tư vào vàng làm tài sản trú ẩn an toàn tăng lên. Ngược lại, khi tình hình kinh tế và chính trị ổn định, triển vọng lạc quan, giá vàng thường có xu hướng giảm do có nhiều kênh đầu tư sinh lời nhiều hơn vàng.
Chính sách của nhà nước và Ngân hàng Trung ương
Ngân hàng trung ương có trách nhiệm quan trọng trong việc hoạch định các hoạt động chính sách tiền tệ ở mỗi quốc gia. Chính sách giao dịch vàng do ngân hàng trung ương ban hành có thể có tác động lớn trực tiếp đến giá vàng. Cụ thể:
- Khi lãi suất thấp, các kênh đầu tư an toàn như gửi tiết kiệm sẽ không còn hấp dẫn, thay vào đó, vàng sẽ là sự lựa chọn phù hợp, được nhiều cân nhắc hơn.
- Khi lãi suất cao, giá vàng có xu hướng giảm do nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu và hay gửi tiết kiệm có lợi nhuận cao hơn để kiếm lời, lúc đó vàng sẽ mất đi sức hấp dẫn.
Khi ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất, điều này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường lãi suất, mà cả thị trường ngoại hối và giá vàng.
Yếu tố đồng USD
Giá trị của vàng thường có xu hướng tỉ lệ nghịch với sức mạnh của các loại tiền tệ lớn, đặc biệt là đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la suy yếu, giá vàng thường có xu hướng tăng và ngược lại. Vàng được xem là một công cụ hữu hiệu để phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ, đặc biệt là đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, mối quan hệ giữa vàng và USD không phải lúc nào cũng là tỉ lệ nghịch. Đã từng có những thời điểm trong quá khứ khi cả vàng và đồng đô la Mỹ đều tăng giá do các yếu tố cung cầu. Hiện tại, vẫn có nhiều dấu hiệu cho thấy tiền tệ đang bị thắt chặt, với lãi suất tiền gửi ở mức cao trong trung hạn, khiến nhiều người tiếp tục chọn gửi tiền vào ngân hàng thay vì đầu tư vào vàng.
Yếu tố lạm phát và lãi suất
Sự thay đổi lãi suất thường chịu ảnh hưởng từ điều kiện kinh tế, chính sách của chính phủ và mức lãi suất do ngân hàng trung ương quy định, điều này tác động trực tiếp đến giá vàng trên thị trường.
- Khi ngân hàng trung ương hạ lãi suất, lượng tiền cung ứng tăng lên, kéo theo lạm phát. Điều này khiến nhà đầu tư chuyển sang mua vàng để bảo toàn giá trị, làm tăng giá vàng do nhu cầu cao hơn nguồn cung.
- Ngược lại, khi lãi suất tăng, các kênh đầu tư khác như trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, dẫn đến dòng tiền chuyển sang các danh mục tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, làm giảm sự quan tâm đến vàng và kéo giá vàng xuống.
Bên cạnh đó, lạm phát và giá vàng thường có mối quan hệ cùng chiều. Khi lạm phát tăng, giá trị tiền tệ giảm, nhà đầu tư sẽ mua vàng để bảo toàn giá trị, điều này có thể tiếp tục đẩy giá vàng lên cao trong tương lai.
Mối quan hệ cung – cầu thị trường vàng
Quan hệ cung và cầu có ảnh hưởng quan trọng đến giá vàng do vàng được xem là một loại hàng hóa đặc biệt. Việc khai thác vàng đòi hỏi phải đối mặt với nhiều yếu tố khắc nghiệt như điều kiện môi trường nguy hiểm, thời tiết khắc nghiệt và các rủi ro liên quan khác. Do đó, chi phí sản xuất vàng thường rất cao, góp phần đẩy giá vàng lên mức cao hơn.
Theo báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới năm 2021, Việt Nam là nước đứng thứ hai trên thị trường tiêu thụ vàng toàn cầu. Lượng tiêu thụ vàng của Việt Nam, đặc biệt là vàng miếng, có xu hướng tăng mạnh và được tích trữ trong thời gian dài.
Nhu cầu về vàng chủ yếu tập trung vào các mục đích như trang sức, tích lũy tài sản, sử dụng làm nguyên liệu sản xuất và đầu tư. Khi nhu cầu này tăng cao, giá vàng cũng tăng theo. Ngược lại, nếu nhu cầu giảm, giá vàng sẽ có xu hướng điều chỉnh để cân bằng lại thị trường.
Ảnh hưởng của giá dầu
Giá dầu có mối liên hệ chặt chẽ với giá vàng, nhưng tác động của nó chủ yếu thông qua tỷ giá đồng USD. Bởi vì dầu thô được giao dịch trên toàn cầu bằng USD, khi giá dầu biến động, nó ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng tiền này. Khi giá dầu tăng, thường đồng USD sẽ suy yếu. Sự mất giá của USD khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư vì vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Điều này dẫn đến việc các nhà đầu tư tăng mua vàng, đẩy giá vàng lên cao.
Tuy nhiên, giá vàng không chỉ phụ thuộc vào giá dầu. Các yếu tố như biến động chính trị, bất ổn kinh tế và tâm lý thị trường cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá vàng. Một điều cần lưu ý là giá vàng không chỉ phản ánh giá dầu hoặc tỷ giá USD, mà còn bị ảnh hưởng bởi tâm lý và hành vi của các nhà đầu tư. Thị trường vàng rất phức tạp, và không phải mọi nhà đầu tư đều có thể dễ dàng thu lợi từ nó.
Cuối cùng, nhà đầu tư nên hiểu rằng vàng là tài sản có tính thanh khoản cao và an toàn, nên thường được chọn khi có biến động chính trị, xã hội hoặc lạm phát. Khi đầu tư vào vàng, cần nắm vững các yếu tố tác động để dự đoán giá và tìm cơ hội sinh lợi. Chúc anh chị đầu tư thành công!
