Phân tích định tính

Phân tích định tính

Yếu tố định tính là một phần quan trọng trong phân tích cơ bản. Ở đây chúng ta sẽ xem xét cách phân tích định tínhđược sử dụng để lọc cổ phiếu:

Quản lý

Cốt lõi của bất kỳ công ty thành công nào là sức mạnh quản lý. Những người đứng đầu quyết định chiến lược cuối cùng và quyết định số phận của công ty. Để đánh giá sức mạnh của quản lý, các nhà đầu tư chỉ có thể yêu cầu tiêu chuẩn năm Ws:

1. 1. Ai?

Làm một một số nghiên cứu và tìm ra những người đang điều hành công ty.Bạn nên biết ai đang là CEO, CFO, COO và CIO. Sau đó, bạn có thể chuyển sang câu hỏi tiếp theo.

1. 1. Ở đâu?

Bạn cần phải phân tích định tính bằng cách tìm ra xuất phát điểm và quá trình làm việc trước đây của những người này, cụ thể, họ từng tốt nghiệp ở đâu và đã từng làm gì. Hãy tự hỏi xem nền tảng học vấn của họ có thích hợp để chỉ đạo các công ty trong ngành này không. Một đội ngũ quản lý bao gồm những người đến từ các ngành kinh tế hoàn toàn không liên quan đến lĩnh vực này thì cần phải đặt dấu hỏi. Nếu giám đốc điều hành của một công ty khai thác mỏ mới được thành lập, trước đây từng làm việc trong ngành công nghiệp này, hãy tự hỏi liệu người ấy có những phẩm chất cần thiết để lãnh đạo công ty này đi đến thành công hay không.

1. 1. Gì và khi nào?

Triết lý quản lý là gì? Nói cách khác, phong cách quản lý công ty của họ? Một số nhà quản lý thích một môi trường thân thiện, thúc đẩy một cách cởi mở, minh bạch và hoạt động kinh doanh 1 cách linh họat. Có người quản lý lại theo triết lý quản lý khác là cứng nhắc hơn và ít khả năng thích ứng hơn, các quyết định mang tính logic và khoa học. Bạn có thể dùng phân tích định tính nhằm phân biệt các phong cách quản lý bằng cách nhìn vào các hành động trong quá khứ của họ hoặc bằng cách đọc báo cáo quản lý hàng năm, thảo luận và phân tích.Hãy tự hỏi mình bạn có đồng ý với triết lý này, và bạn có đồng ý làm việc cho 1 công ty như vậy, đưa ra quy mô của công việc và phong cách kinh doanh của mình.

1. 1. Tại sao?

Một yếu tố trong phân tích định tính cần tìm hiểu là lý do tại sao những người này trở thành nhà quản lý. Nhìn vào lịch sử làm việc của người quản lý, và tìm những lý do rõ ràng. Người này có những phẩm chất mà bạn tin rằng là cần thiết để trở thành một người quản lý tốt cho công ty này? Có phải anh ta / cô ta được thuê bởi vì những thành công trong quá khứ và thành tích cá nhân, hay ông ta đã mua lại vị trí thông qua phương tiện ngầm, chẳng hạn như tự bổ nhiệm sau khi kế thừa công ty?

Biết Công ty đang làm gì và thu lợi nhuận từ những nguồn như thế nào?

Một yếu tố quan trọng thứ hai để xem xét khi phân tích định tính một công ty là (các) sản phẩm hoặc dịch vụ. Công ty làm thế nào để kiếm tiền? Trong cách nói tài chính hơn, câu hỏi sẽ là “mô hình kinh doanh của công ty là gì?”
Biết làm thế nào các hoạt động của công ty thu được lợi nhuận là cơ sở để xác định giá trị của một khoản đầu tư. Thông thường, người ta sẽ tự hào về lợi nhuận mà họ cho rằng cổ phiếu mới của họ sẽ đạt được, nhưng khi bạn hỏi họ công ty đó đang làm gì, có vẻ như tầm nhìn của họ cho tương lai không rõ ràng: ” Vâng, họ có công nghệ cao với các loại cáp sợi quang …. ” Nếu bạn không chắc chắn làm thế nào công ty của bạn kiếm được tiền, bạn có thể không thực sự chắc chắn rằng cổ phiếu đó sẽ mang lại cho bạn tiền.

Ngành / Cạnh tranh

Ngoài việc có một sự hiểu biết chung về một công ty nào đó, bạn nên phân tích định tính những đặc điểm của ngành, chẳng hạn như tiềm năng phát triển của ngành để lọc cổ phiếu. Một công ty tầm thường trong một ngành công nghiệp lớn có thể phát triển vững chắc, trong khi một công ty tầm thường trong một ngành kém phát triển có khả năng tạo ra khỏan lỗ trong danh mục đầu tư của bạn. Tất nhiên, giai đoạn đầu tiên của công ty thường là tăng trưởng chậm, nhưng thông thường để đi được một chặng đường dài cần sự phát triển chung của ngành: không khó để thấy rằng triển vọng tăng trưởng của ngành công nghiệp công nghệ cao đều lớn hơn so với ngành công nghiệp đường sắt. Nó chỉ là một vấn đề phân tích định tính đơn giản là tự hỏi sự phát triển của ngành đó đến đâu.

Chiến lược lọc cổ phiếu dựa trên phân tích định tính

Tên thương hiệu

Một thương hiệu có giá trị phản ánh nhiều năm phát triển sản phẩm và tiếp thị. Hãy ví dụ như tên thương hiệu phổ biến nhất trên thế giới: Coca-Cola. Nhiều người ước tính rằng giá trị vô hình của thương hiệu Coca-Cola là lên đến hàng tỷ đô la! các tập đoàn lớn như Procter & Gamble dựa trên hàng trăm thương hiệu nổi tiếng như Tide, Pampers và Head & Shoulders. Có một danh mục đầu tư của các thương hiệu đa dạng hóa rủi ro bởi vì hiệu suất tốt của một thương hiệu có thể bù đắp cho hoạt động dưới chuẩn.

Đừng phức tạp hóa

Bạn không cần phải có bằng tiến sĩ về tài chính để lọc cổ phiếu dựa vào phân tích định tính. Trong cuốn sách “One up on wall street”, Peter Lynch kể rằng có 1 thời gian người vợ của ông bị thu hút chú ý vào một sản phẩm tuyệt vời với hầu hết mọi người. Hanes đã được thử nghiệm tiếp thị một sản phẩm gọi là L’eggs: quần bó phụ nữ đóng gói trong vỏ trứng nhựa đầy màu sắc. Thay vì bán tại các vị trí riêng biệt và đặc biệt trong cửa hàng hay đại lí, Hanes đặt sản phẩm này cạnh các thanh kẹo, soda và kẹo cao su tại quầy Thanh toán của siêu thị – một ý tưởng tuyệt vời khi nghiên cứu cho thấy nó đã khiến phụ nữ tới các siêu thị khoảng 12 lần nhiều hơn so với các cửa hàng truyền thống quần bó. Sản phẩm này là một thành công lớn và trở thành sản phẩm tiêu dùng bán chạy thứ hai của năm 1970.
Hầu hết phụ nữ vào thời điểm đó đã có thể dễ dàng nhìn thấy sự phổ biến của sản phẩm này, và vợ Lynch là một trong số họ. Nhờ lời khuyên của bà, ông nghiên cứu công ty này sâu hơn một chút và đầu tư vào Hanes , trong khi hầu hết các nhà quản lý nam trên Wall Street bỏ qua. Vấn đề là nó không liên quan tới các nhà phân tích Phố Wall với các thông tin cơ mật về công ty; người trung bình mỗi ngày có thể nhìn thấy điều kỳ diệu như vậy . Nếu bạn nhìn thấy một công ty địa phương đang được mở rộng và kinh doanh hiệu quả, tìm hiểu sâu hơn một chút, hỏi những người xung quanh. Ai biết được, nó có thể là Hanes tiếp theo.

Phần kết luận

Đánh giá một công dựa vào phân tích định tính và xác định xem bạn có nên đầu tư vào nó cũng quan trọng giống như nhìn vào doanh thu và lợi nhuận vậy. Chiến lược này có thể khá đơn giản, nhưng nó cũng là một trong những cách hiệu quả nhất để đánh giá một phi vụ đầu tư tiềm năng.
Bạn quan tâm: học đầu tư chứng khoán, học chơi chứng khoán, học chứng khoán cơ bản, khóa học chứng khoán