Chứng khoán phái sinh: tìm hiểu về hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn là sản phẩm của chứng khoán phái sinh khi đó là quyền lợi được chuyển giao giữa bên mua và bên bán, trong đó bên mua có quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán một loại tài sản nào đó với một mức giá đã được thỏa thuận, lưu ý là mức giá này chỉ có hiệu lực tại một thời điểm nhất định. Tài sản có thể là cổ phiếu, trái phiếu hoặc một loại hàng hóa nào đó
Hãy cùng Da Vinci tìm hiểu về hợp đồng quyền chọn nhé.

1- Hợp đồng quyền chọn là gì ?
Như Da Vinci đã trình bày, hợp đồng quyền chọn là dạng hợp đồng chứng khoán phái sinh cho phép người nắm giữ nó có quyền mua hoặc bán một khối lượng hàng hóa cơ sở nhất định với một mức giá xác định vào một thời điểm đã định.
Có  02 loại hợp đồng quyền chọn chính: là quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán (Put)
+Quyền chọn mua (Call) là một loại hợp đồng mà người nắm giữ có quyền mua một loại tài sản nào đó (thường là cổ phiếu) tại một mức giá có hiệu lực trong khoảng thời gian nhất định. Người mua quyền chọn mua phải trả cho người bán quyền một khoản phí giao dịch (option premium). Người mua quyền chọn mua kì vọng rằng giá cổ phiếu sẽ tăng đáng kể trước thời gian hợp đồng hết hiệu lực, nhờ đó họ có thể mua rồi nhanh chóng bán lại số lượng cổ phiếu đã định trên hợp đồng, hoặc đơn giản chỉ là hưởng phần chênh lệch khi bản thân họ thực hiện quyền chọn.
+Quyền chọn bán (Put) là một loại hợp đồng mà người nắm giữ có quyền bán một loại tài sản nào đó tại một mức giá đã được thỏa thuận là có hiệu lực trong một khoảng thời gian nhất định. Người mua quyền chọn bán phải trả cho người bán quyền chọn bán một khoản phí giao dịch. Sở hữu quyền chọn bán có thể được ví với việc nắm giữ vị thế bán của cổ phiếu. Người mua quyền chọn bán đánh cược rằng giá cổ phiếu sẽ giảm trước khi hợp đồng hết hiệu lực, nhờ đó họ có thể bán với mức giá cao hơn giá trị hiện tại của thị trường chứng khoán phái sinh và gặt hái lợi nhuận ngay lúc đó.
Cần phải lưu ý rằng hợp đồng quyền chọn đem lại cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán, chứ không ràng buộc họ với nghĩa vụ hay bổn phận nào cả. Người giữ quyền chọn không nhất thiết phải thực thi hợp đồng nếu anh hay cô ta không muốn, hoặc tình hình lúc đó không thuận lợi cho họ
2- Hình thức mua và bán hợp đồng quyền chọn
Trên thị trường chứng khoán phái sinh, việc giao dịch quyền chọn rất giống giao dịch cổ phiếu, có thể được mua bán qua người môi giới bán phần (discount broker) hoặc môi giới chuyên doanh (full-service broker).  Để mua hoặc bán quyền chọn, trước tiên nhà đầu tư cần phải được các đơn vị môi giới thông qua. Thường thì họ sẽ đặt các câu hỏi để xác định xem bạn có đủ kiến ​​thức hoặc kinh nghiệm để tham gia đầu tư hay không. Hợp đồng quyền chọn được giao dịch qua các tài khoản ký quỹ (tài khoản bảo chứng – margin account) hoặc tiền đi vay, có nghĩa là nhà đầu tư sử dụng tiền mặt của nhà môi giới để mua chứng khoán.
3- Điểm mạnh
+ Tăng mạnh đòn bẩy đối với các nhà đầu tư đầu cơ cổ phiếu
+Hợp đồng quyền chọn đối với 100 cổ phiếu sẽ tiêu tốn của nhà đầu tư ít chi phí hơn là mua trực tiếp 100 cổ phiếu.
+Nếu sử dụng đúng cách, hợp đồng quyền chọn có thể trở thành một công cụ hữu ích trong việc phòng ngừa rủi ro mà số chứng khoán nhà đầu tư đang nắm giữ mang lại.
4-Điểm yếu.
+Hợp đồng quyền chọn rất phức tạp và là một công cụ có tính đòn bẩy cao. Khi sử dụng quyền chọn để đầu cơ, nhà đầu tư cần phải theo dõi rất sát sao và cần phải có sức chịu rủi ro cao.
+Hợp đồng quyền chọn đòi hỏi nhà đầu tư cần phải trang bị nhiều kiến thức hơn là những kiến ​​thức cơ bản về thị trường chứng khoán.
+Nhà đầu tư có khả năng để mất rất nhiều tiền nếu họ sở hữu nhiều thế (position) khác nhau – ví dụ là khi ở thế bán hợp đồng quyền chọn.
———————————————————————–
Trên đây là những gì mà bạn cần biết biết về hợp đồng quyền chọn. Và nếu bạn đang quan tâm tới chứng khoán phái sinh và trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường này, bạn có thể liên hệ với Da Vinci qua hotline:091 530 99 66 để được đăng kí và tham gia khóa học đầu tư phái sinh theo xu hướng chuyên nghiệp nhé !!