Chiến lược Lọc cổ phiếu: Cổ tức

Chiến lược Lọc cổ phiếu: Cổ tức

Đầu tư dựa trên thu nhập, nhằm mục đích để chọn công ty mang lại dòng thu nhập ổn định, có lẽ là một trong những chiến lược lọc cổ phiếu đơn giản nhất. Khi nhà đầu tư nghĩ về chứng khóan có thu nhập ổn định họ thường nghĩ đến trái phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu cũng có thể đem lại khỏan thu nhập ổn định bằng cách trả cổ tức đều đặn. Ở đây chúng ta tập trung vào việc tìm kiếm các loại cổ phiếu theo hướng này.

Ai trả cổ tức?

Nhà đầu tư theo phương pháp đầu tư dựa trên thu nhập thường tập trung vào các doanh nghiệp lớn, đã họat động trong thời gian dài , đạt đến quy mô nhất định và không còn khả năng tăng trưởng và mở rộng ở mức độ cao hơn. Các công ty này thường không còn mở rộng nhanh như các công ty khác và vì vậy thay vì tái đầu tư lợi nhuận giữ lại vào công ty (như nhiều công ty tăng trưởng cao vẫn áp dụng), các doanh nghiệp này có xu hướng trả thu nhập giữ lại dưới dạng cổ tức như là một cách để đem lại thu nhập cho các cổ đông của họ .
Như vậy, cổ tức là yếu tố đáng chú ý trong các ngành nhất định ví dụ các các công ty dịch vụ tiện ích có lịch sử trả cổ tức khá đều đặn, cao và xu hướng này sẽ tiếp tục trong tương lai.

D/P

Đầu tư dựa trên thu nhập không chỉ là đầu tư vào các công ty có cổ tức cao nhất. Chỉ số quan trọng hơn chính là tỉ lệ lợi tức, tính bằng cách chia cổ tức hàng năm cho mỗi cổ phần bằng giá cổ phiếu. Điều này đánh giá lợi tức thực tế rằng một cổ tức cho các chủ sở hữu của các cổ phiếu. Ví dụ, một công ty có giá cổ phiếu của $ 100 và cổ tức là $ 6 mỗi cổ phiếu cóD/P là 6% hoặc 6% lợi nhuận từ cổ tức.
Hầu hết các nhà đầu tư dựa trên thu nhập đều tìm kiếm tỉ lệ tối thiêu là 5-6%, tức là một khỏan đầu tư 1 triệu $ sẽ tạo ra mức thu nhập (trước thuế) là từ $ 50.000 đến $ 60,000. Các nguyên tắc đằng sau chiến lược này là có thể trở nên khá rõ ràng: tìm các công ty tốt có tỉ lệ D/P cao và bền vững để nhận được một nguồn thu nhập ổn định và dự đoán được nguồn thu trong thời gian dài.
Một yếu tố khác cần xem xét với D/P là chính sách chia cổ tức trong quá khứ của công ty. Nhà đầu tư dựa trên thu nhập phải xác định xem liệu một công ty có thể tiếp tục các chính sách chia cổ tức như vậy không. Nếu một công ty gần đây đã gia tăng việc chia cổ tức của mình, hãy phân tích thật kĩ lưỡng. Sự gia tăng của việc chia cổ tức đột biến, với tỉ lệ từ 1,5% lên đến 6%, trong khoảng thời gian ngắn như một hoặc hai năm, có thể là nhất thời và không bền vững trong tương lai. Còn với các công ty trả cổ tức ổn định, nhiều khả năng nó sẽ tiếp tục công việc như vậy trong tương lai. Các công ty có cổ tức ổn định qua các năm trong thời gian dài từ 10, 15 năm hay thậm chí 50 năm qua có thể sẽ tiếp tục xu hướng đó trong tương lai.

Chiến lược lọc cổ phiếu: Cổ tức

Cổ tức không phải là tất cả

Bạn không bao giờ nên đầu tư chỉ dựa trên các số liệu về chi trả cổ tức. Hãy nhớ rằng cổ tức cao không đồng nghĩa rằng công ty đó là một công ty tốt. Bởi cổ tức được lấy từ thu nhập ròng của công ty, cổ tức cao sẽ dẫn đến việc lợi nhuận giữ lại thấp đi. Vấn đề phát sinh ở đây là nhiều khi lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư vào công ty sẽ tốt hơn thay vì chỉ để chi trả cổ tức cao.
Chiến lược đầu tư dựa trên cổ tức thường sẽ phức tạp hơn nhiều so với việc sử dụng công cụ lọc cổ phiếu để tìm những công ty có tỷ lệ D/P cao nhất và đầu tư. Bởi vì những cổ phiếu chỉ thực sự có giá trị nếu công ty bền vững, các nhà đầu tư dựa trên thu nhập phải phân tích các công ty mình tìm được một cách cẩn thận, chỉ nên mua những công ty có các yếu tố cơ bản tốt. Giống như tất cả các chiến lược khác được thảo luận trong bài hướng dẫn này, chiến lược đầu tư dựa trên cổ tức không có công thức thiết lập cho việc tìm kiếm một công ty tốt. Để xác định tính bền vững của cổ tức bằng các phương tiện của phân tích cơ bản, từng nhà đầu tư cá nhân phải sử dụng kỹ năng giải thích của riêng mình và phán đoán cá nhân – vì lý do này, chúng tôi sẽ không chỉ rõ và lập ra định nghĩa thế nào là một “công ty tốt”.

Chọn cổ phiếu không có thu nhập cố định

Cần ghi nhớ rằng một công ty chia cổ tức không có nghĩa là có rủi ro thấp hơn. Rúi ro vẫn có thể xảy ra với bất kỳ chứng khoán nào kể cả các công ty có tỉ lệ lợi tức cao, mặc dù nguy cơ có thể được giảm thiểu bằng cách chọn các công ty ổn định trong thời gian dài.

Thuế ,Thuế và Thuế

Một thức lưu ý quan trọng: trong hầu hết các quốc gia và tiểu bang / tỉnh, việc thanh toán cổ tức thường sẽ bị đánh thuế ở mức tương tự như tiền lương của bạn. Như vậy, các khoản thanh toán có xu hướng bị đánh thuế cao hơn so với mức tăng vốn, và là một yếu tố làm giảm lợi nhuận tổng thể của bạn.
Bạn quan tâm: học đầu tư chứng khoán, học chơi chứng khoán, học chứng khoán cơ bản, khóa học chứng khoán